MARKET REPORT - 18 Aug 2025

Hello anh em CỨ THẾ THÔI, vì có nhiều anh em đi làm tài chính truyền thống nên sẽ không update được thông tin thị trường thường xuyên, nên Duke sẽ update thông tin về Market mỗi 2 tuần 1 lần trong bản report này. Đây là món quà mình dành cho những anh em hay active trao đổi và chia sẻ trong Cộng đồng.

Report này sẽ bao gồm những đánh giá & nhận định về tình hình sức khoẻ của thị trường và xu hướng sắp tới. Chủ yếu sẽ là về đường giá của $BTC trên dữ liệu Phân tích kỹ thuật và On-chain. Nội dung về Altcoin sẽ không bao gồm trong Report này. Anh em có thể follow Roger Bo0 tín hiệu để vào hàng và thoát hàng với Altcoin nhé!

Tuyên bố trách nhiệm

• Mọi phân tích của mình chỉ là nhận định cá nhân, anh em nên coi đó là dữ liệu tham khảo và hãy chịu hoàn toàn trách nhiệm về khoản tiền đầu tư của mình.
• Hãy luôn có kế hoạch quản lý rủi ro cho bản thân mình và hạn chế ALL-IN, sử dụng đòn bẩy, Margin và Futures. Anh em có thể chiến thắng trong một vài lệnh nhưng có thể sẽ mất tất cả trong 1 lệnh.
• Đừng sử dụng phân tích của mình để làm điểm Long và Short khi giao dịch Margin và Futures.

Tình hình thị trường hiện tại

Chúng ta đã và đang ở trong con sóng 5 của $BTC trong mùa này. Như đã đề cập ở những lần trước, con sóng 5 luôn là con sóng khó chơi nhất. Ở thời điểm hiện tại, việc đường giá phá cấu trúc PTKT để Kill Long/Short có thể xảy ra bất cứ lúc nào, vì vậy, anh em nên hạn chế Long/Short ở giai đoạn này.

Anh em có thể thấy trong 2 tuần vừa rồi, sau nhịp break vùng $117K tiến về $112K, thực chất ở đoạn này $BTC đã phá cấu trúc, confirm giảm.

Tuy nhiên, ngay sau đó $BTC đã có một pha quay lại tạo ATH, kéo theo thanh lý hàng loạt các coin top như ETH, SOL, XRP, DOGE. Phe Short bị thanh lý trong 2 tuần qua là hơn $2.3B. Ở thời điểm hiện tại, về phe Long, nếu sắp tới $BTC về $112K thì thanh lý Long là $5.24B. Nếu $BTC tiếp tục tăng lên 120K thì thanh lý Short là $5B.

Dữ liệu cập nhật 15:00 ngày 18/08/2025

Hiện tại, lượng Open Interest (OI) trên các sàn giao dịch đã giảm nhẹ so với đỉnh điểm ngày 14/08/2025 là $84.2B về mức $83.2B.

Việc loại bỏ bớt phe Long là cần thiết cho một đợt tăng trưởng mới, việc $BTC điều chỉnh ở thời điểm hiện tại Duke đánh giá là hợp lý.

Dữ liệu on-chain

Sau khi tạo ATH và quay trở lại vùng sideway $117K-$118K, dữ liệu on-chain lại tiếp tục ghi nhận sự phân phối. Sau đó, vào sáng nay, $BTC đã đóng nến tuần ở $117,488 và điều chỉnh về vùng $115K ngay sau đó.

Ở thời điểm hiện tại, những chỉ số về việc tích lũy $BTC cũng đang suy yếu. Nhóm Long-term Holders vẫn đang tiếp tục phân phối $BTC kể từ giữa tháng 7.

Tuy nhiên, hiện tượng này không đồng nghĩa là $BTC không thể tăng nữa. Nó chỉ ra rằng chúng ta đang tiến gần tới vùng đỉnh của chu kỳ. Chúng ta nên giảm bớt kỳ vọng khi sắp tới câu chuyện về việc $BTC đạt các mốc $200K, $500K sẽ rất nhiều.

Dấu hiệu của việc chốt lời càng rõ ràng hơn khi $BTC tạo ATH nhưng chỉ số SSR - Stablecoin Supply Ratio thậm chí còn thấp hơn cả thời điểm ngày 14/7 khi $BTC đang ở mức $119K-$120K.

Ở thời điểm cuối năm 2024 - đầu 2025, chúng ta cũng từng chứng kiến việc giá $BTC tăng nhưng SSR đi ngang và giảm dần trước khi xảy ra nhịp điều chỉnh về vùng $75K.

Kế hoạch cho 2 tuần tới

Trên khung lớn, xu hướng tăng của $BTC vẫn được đảm bảo, chúng ta chưa có dữ liệu nào khẳng định được việc $BTC đã chạy hết sóng 5.

Bias hiện tại của Duke - đây chỉ là một con sóng điều chỉnh trong sóng 5, các mốc lưu ý vẫn là $112K-$115K. Chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi phản ứng ở khu vực này, đặc biệt là khi chạm mốc $112K. Nếu không phản ứng tốt mà $BTC lại sideway lâu quanh vùng $112K thì có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh.

Với $ETH, dữ liệu on-chain ghi nhận bắt đầu xuất hiện dấu hiệu chốt lời của đội gom entry $2K5 và $3K4. Việc này là dễ hiểu vì $ETH đã tiến gần đến vùng ATH. Và ROI của đội này đã ~ x2.

Tuy nhiên, giai đoạn này chưa xuất hiện dấu hiệu phân phối của Whale, nên có thể xem xét tích lũy $ETH khi tìm về vùng break trước đó $3K9-$4K.

Tâm sự bên lề

Trong 2 tuần vừa rồi, mình có quan sát trên X, khắp nơi đều là bullish & FOMO posts. Mọi người bắt đầu quá khích, nâng target cá nhân, miệt thị những người có view chỉnh. Một số anh em lỡ tàu hoặc chốt non thì không biết làm gì, hoảng loạn rồi dẫn tới tìm tới Margin & Futures để theo kịp thị trường và khỏa lấp khoản lãi “đáng nhẽ mình có” trước đó.

Với mình, nếu không có entry đẹp, mình sẽ không mua. Vì mình biết, mua trong lúc đang FOMO sẽ luôn có kết thúc không đẹp. Anh em hãy nhớ “Đu đỉnh đáng sợ hơn Lỡ tàu rất nhiều”. Mình sẽ không buồn nếu khiến anh em lỡ tàu, nhưng mình rất vui khi giúp anh em không đu đỉnh và FOMO.

Chúng ta đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu, chứ không phụ thuộc vào cảm tính. “Dữ liệu cho thấy” chứ không phải “Tôi nghĩ”.

“Data = Quantitative + Behavior + Psychology”